| Devise |
Emetteur |
Coupon | Echéance | Prix | Rendement | Coupure | Rating S&P | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
EUR | Telecom Italia SpA | 6,125% | 14/12/2018 | 114,873 | 3,163% | 100.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 4,75% | 25/05/2018 | 108,55 | 2,892% | 100.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 5,125% | 25/01/2016 | 108,803 | 1,729% | 50.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 7% | 20/01/2017 | 115,905 | 2,407% | 100.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 4% | 21/01/2020 | 102,421 | 3,583% | 100.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 7,75% | 20/03/2073 | 102,35 | FRN | 100.000 | BB+ |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 5,25% | 17/03/2055 | 88,967 | 5,971% | 100.000 | BBB |
|
GBP | Telecom Italia SpA | 5,875% | 19/05/2023 | 104,449 | 5,290% | 50.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 4% | 21/01/2020 | 102,359 | 3,593% | 100.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 5,25% | 10/02/2022 | 107,317 | 4,226% | 50.000 | BBB |
|
EUR | Telecom Italia SpA | 3MTH EUR EURIBOR + 0,79% | 07/06/2016 | 97,141 | TBA | 50.000 | BBB |
L’opérateur de télécommunication italien Telecom Italia sollicite à nouveau le marché des capitaux avec deux nouvelles obligations à trois et six ans.
L’obligation à deux ans devrait procurer un rendement à l’émission de l’ordre de 4,77% et de 6,20% pour l’obligation à six ans (décembre 2018). Ces nouvelles obligations « senior » notées « Baa2 » chez Moody’s et « BBB » chez Fitch et Standard & Poor’s sont disponibles par coupure(s) de 100.000 euros.
Ce haut niveau de rendement s’explique notamment par le contexte macroéconomique, Telecom Italia étant un émetteur italien, l’un des pays malmenés par les investisseurs dans le cadre de la crise de la dette souveraine.
Telecom Italia SpA est un opérateur privé italien de télécommunications, actif dans le secteur de la téléphonie fixe, mobile, l’Internet, la TV et les médias. L’Italie, le Brésil et l’Argentine constituent ses marchés stratégiques, alors que l’entreprise compte près de 85.000 employés. Au premier trimestre de l'année en cours, Telecom Italia a dégagé un chiffre d'affaires de 7,39 milliards d'euros (en hausse de 4,50% sur un an), un Ebitda de 2,96 milliard (+1,2%) ainsi qu'un bénéfice de 606 millions d'euros (+10,4%).
Le groupe transalpin a clôturé 2011 dans le rouge sur une perte nette de 4,7 milliards d’euros contre un bénéfice de 3,1 milliards en 2010, conséquence de lourdes dépréciations liées à ses activités italiennes. Le résultat brut d'exploitation (Ebitda) a pour sa part progressé de 7,3% à 12,2 milliards d'euros et le chiffre d'affaires de 8,7% à 29,9 milliards. Le Brésil et l’Argentine ont permis de compenser le manque de dynamisme observé sur le marché de la téléphonie fixe et mobile en Italie. Telecom Italia a ainsi pu compter sur la forte croissance de sa filiale Tim Brasil, dont le chiffre d'affaires s'est envolé de 18%. Même constat positif pour ses activités en Argentine, où les revenus ont progressé de plus de 25% en 2010. La dette financière nette du groupe a, quant à elle, diminué à 30,8 milliards d'euros, contre 32 milliards fin 2010.
