L’obligation perpétuelle subordonnée Ageas Hybrid Financing voit son coupon de 8% être détaché en ce mercredi 30 mai. Sur base d’un prix de 75,30%, l’investisseur peut compter sur un rendement annuel de l’ordre de 10,60%.

Cet emprunt « subordonné » a été émis le 2 juin 2008 au pair à 100% du nominal. Ageas Hybrid Financing, une structure financière du groupe, s'était alors chargée de mener l'opération. Cette émission d’une taille de 625 millions d’euros est par ailleurs notée « BBB »  par l’Agence internationale de notation Standard & Poor’s. L’émetteur a la possibilité de rembourser anticipativement l'emprunt, le prochain call est ainsi fixé au 30 mai 2013.

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Ageas qui emploie plus de 13.000 personnes est un groupe d'assurance international dont les activités se concentrent essentiellement en Europe et Asie. Les activités d’assurance se répartissent en quatre secteurs opérationnels: Belgique, Royaume-Uni, Europe continentale et Asie. Elles sont menées par des filiales d'Ageas à 100% ainsi que par le biais de partenariats avec des institutions financières et des distributeurs à travers le monde. En Belgique, via AG Insurance, l’entreprise occupe une position de leader notamment dans le segment « vie individuelle » et se révèle également un acteur important en matière d’assurance « non-vie ».

Au cours des trois premiers mois de l’année, Ageas a du acter une perte nette de 84 millions d’euros, un résultat dans le rouge principalement impacté par les dossiers hérités du passé (Fortis) à hauteur de 213 millions. Il s’agit toutefois d’une performance meilleure que prévue par les analystes qui tablaient sur une perte nette de 135 millions. Ageas s’est félicité de la forte performance de ses activités d'assurance, ces dernières enregistrant un bénéfice net de 155 millions d’euros (+15%). Le résultat net en assurance vie a quant à lui décollé de 19% à 126 millions.

L'exposition du groupe belge aux dettes d'Europe méridionale s’élevait au 31 mars 2012 à 2,3 milliards, en baisse de 700 millions d’euros sur trois mois. Ageas a ainsi réduit son exposition à la dette grecque, espagnole, italienne et portugaise. A l’inverse, Ageas a renforcé son exposition aux obligations souveraines belges à hauteur de 3 milliards d’euros, pour une exposition totale désormais de l’ordre de 16,8 milliards.