Forte d’une expérience de plus de 25 ans dans le marché obligataire dont elle en a fait sa spécialité, la Société de Bourse Goldwasser Exchange et son équipe d'experts vous présentent son nouveau portefeuille obligataire : Oblis+.

Pour nous en parler, Raphaël Goldwasser, l’un des gestionnaires du portefeuille Oblis+ et gérant de la Société de Bourse.

1. Qu’est-ce qu’Oblis+ ?

Oblis+ est un portefeuille composé essentiellement d’obligations High Yield et géré par les spécialistes de Goldwasser Exchange. Il s’agit donc d’un portefeuille en gestion discrétionnaire orienté vers le rendement et destiné aux investisseurs désireux de laisser la gestion d’une partie de leur patrimoine à des professionnels.

2. Pourquoi avez-vous créé le portefeuille Oblis+ ?

Au fil du temps, nous sommes arrivés au constat que certains investisseurs éprouvent des difficultés à choisir dans le panel d’obligations proposé sur Oblis.be. Dans ce sens, la tendance observée est qu’ils préfèrent faire appel à des experts chargés de prendre les décisions d’investissement à leur place. Pour répondre à leur demande, nous avons donc décidé de créer le portefeuille Oblis+, une offre véritablement inédite au niveau du marché obligataire belge.

3. Quelles sont les conditions à remplir pour souscrire à ce portefeuille ?

Oblis+ est destiné à des investisseurs présentant un profil de risque « dynamique ». De plus, afin d’assurer une diversification suffisante et essentielle, la taille minimale de souscription à ce portefeuille est de 200.000 euros.

4. Pouvez-vous nous en dire plus sur les caractéristiques de ce portefeuille ?

Les maitres-mots sont le rendement et la diversification. Dans cette optique, Oblis+ est composé d’une quinzaine de lignes obligataires, diversifiées de la manière la plus optimale possible et dont le rendement moyen à l’échéance se situe aux alentours de 6%.

Afin de se protéger contre une éventuelle dégradation de la conjoncture dans la zone euro, 40% des obligations composant le portefeuille sont libellées en devises étrangères. Des devises qui pour certaines, proposent un bilan budgétaire et des finances publiques solides, à l’instar de la couronne norvégienne, par exemple.

5. Sur base de quels critères les obligations sont-elles sélectionnées ?

Dans un premier temps, les gestionnaires sont attentifs aux caractéristiques spécifiques des obligations (secteur, rating, maturité, etc.). Ensuite, ils vont analyser en profondeur la situation financière de l’émetteur, comme sa position au niveau de son secteur d’activité, ses ratios, son endettement, ses résultats et prévisions, etc.

6. Comment sera géré le portefeuille ?

La politique d’investissement est définie par les membres du comité de gestion, qui sont attentifs aux mouvements du marché et suivent de près l’évolution de l’économie mondiale. Ils interprètent les résultats et adaptent immédiatement le portefeuille lorsqu’ils l’estiment nécessaire.

Notre objectif est ainsi de mettre toute notre expertise à la disposition des investisseurs, dans le but d’anticiper au maximum les tendances du marché plutôt que de les subir.

7. Citez-nous une obligation présente dans ce portefeuille et expliquez-nous les raisons de ce choix ?

L’une des obligations particulièrement appréciées des gestionnaires est l’obligation subordonnée Solvay Finance SA 2104. Solvay est à ce jour une société saine sur le plan financier, connue des investisseurs et qui plus est, est belge. Cette obligation offre par ailleurs un rendement supérieur à 7,5% jusqu’en 2016. A partir de cette date, le coupon devient variable et l’investisseur est ainsi protégé contre une éventuelle remontée des taux.

8. Quel est l’avantage d’Oblis+, notamment par rapport à une sicav obligataire ?

L’objectif premier des gestionnaires d’Oblis+ est d’offrir à ses investisseurs un portefeuille plus compétitif que les sicav obligataires présentes sur le marché.

De plus, nous mettons un point d’honneur à ce qu’Oblis+ soit totalement transparent. Son détenteur sait précisément en quel produit ou valeur, son épargne est investie, ce qui n’est pas toujours le cas avec une sicav. Un relevé détaillé des opérations et de l’état du portefeuille, à la fréquence souhaitée par le client, lui donnera une idée précise de la performance mais aussi des valeurs qui composent son patrimoine.

9. Quel est votre sentiment du marché obligataire actuel ?

Aujourd’hui, la crise de la dette est un sujet de préoccupation majeur, mais qui révèle plus que jamais des opportunités. A cet égard et compte tenu de la volatilité grandissante des marchés, un portefeuille obligataire se doit, plus que jamais, d’être géré de manière quotidienne, dynamique et efficace.