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Obligations du même émetteur

Devise Emetteuricone de tri Coupon Echéance Prix Rendement Coupure Rating S&P
EUR KION Finance SA 7,875% 15/04/2018 103,978 6,724% 100.000 BB-
EUR KION Finance SA 6,75% 15/02/2020 110,626 4,648% 100.000 BB-
EUR KION Finance SA 3MTH EUR EURIBOR + 4,50% 15/02/2020 101,06 FRN 100.000 BB-
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Current Size: 100%

La nouvelle obligation émise par Kion Finance SA, une structure financière de l’entreprise allemande, est disponible au prix de 102,70%, soit un rendement annuel équivalent à 6,24%.

Kion Finance marquait en début de mois son retour sur le marché primaire, en plaçant pour 450 millions d’euros d'obligations à taux fixe. L’émetteur a par conséquent du concevoir une prime d’émission de quelque 562 points de base (5,62%) en regard du taux midswap de même échéance.

Kion Finance s’engage à verser les intérêts sur une base semestrielle (6,75% /2), en date du 15 février et du 15 août de chaque année jusqu’à l’échéance précisément fixée au 15 février 2020. Notons que l’émetteur aura la possibilité de rembourser anticipativement son emprunt obligataire aux dates suivantes:

  • Le 15 février 2016 à 103,375% du nominal       
  • Le 15 février 2017 à 101,688% du nominal       
  • Le 15 février 2018 à 100% du nominal           
  • Le 15 février 2019 à 100% du nominal        

Les ratings pour cette nouvelle obligation sont « B » chez Standard & Poor’s et « B2 » chez Moody’s, à chaque fois donc dans la catégorie High Yield (spéculative). La société bénéficie quant à elle d'un rating « B3 » (perspective positive) chez Moody’s et « B » (perspective stable) chez Standard & Poor’s.

Précisons que Kion a par la même occasion levé pour 200 millions d’euros d'obligations à taux variable cette fois. Le coupon sera calculé sur base du taux euribor à trois mois, augmenté de 4,50%. L’émetteur s’engage donc à verser les intérêts trimestriellement. Deux dates de « call » sont prévues, à savoir le 15 février 2014 à 101% du nominal et le 15 février 2015 au pair à 100% du nominal.

***

Kion figure parmi les leaders mondiaux dans les domaines de la fabrication des chariots élévateurs et de l'équipement d'entrepôts. Il est notamment fortement présent en Europe, au Brésil ainsi qu'en Inde et en Chine. Sa présence est assurée dans 1.230 points de vente. Il est actif sous des marques comme Still, Fenwick, Linde ou encore Baoli et Voltas, dispose de 12 sites de production et assure le service après-vente de ses produits dans une centaine de pays. Enfin, il emploie près de 22.000 personnes. (cfr Kion.com).

Les derniers résultats publiés par la compagnie peuvent être consultés à cette adresse. A lire également, le communiqué de presse relatif à ces émissions.

Cours de clôture du 15/04/14

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