Le franc succès de l’émission obligataire d’Arseus porte le montant total des émissions obligataires belges (y compris les 3 milliards de GDF Suez) à 4,7 milliards d’euros sur les six premiers mois de l'année. Ce résultat ne tient pas compte du placement privé réalisé par FNG Group, dont le résultat final n’a pas été communiqué.
FNG group, dépositaire des marques de mode vestimentaire enfantine Fred & Ginger et des chaînes de boutiques de mode Van Hassels et CKS, est l'une des deux entreprises ayant procédé à un placement privé au premier semestre. FNG Group s’est financé à 5 ans, en offrant un coupon brut de 7,45%. Le prix d’émission a été fixé à 100% du nominal et la coupure minimale à 50.000 euros.
Vemedia Pharma NV a également été actif par le biais d’un placement privé, levant 19,15 millions d’euros à 5 ans par coupures de 50.000 euros et au coupon de 9%.
Tout aussi discrètement, la SNCB Holding SA a collecté 500 millions d’euros par coupures de 100.000 euros et sur une maturité égale au 27 mars 2024. Son statut d’émetteur solide lui a permis d’offrir un coupon de 3,95%. Le scénario est identique pour GDF Suez qui a pu compter sur son statut de « blue chip » pour séduire des investisseurs avides de sécurité, et lever dans la foulée 3 milliards d’euros sur trois échéances. Le carnet d’ordres a été rempli en moins d’une matinée à hauteur de 6,5 milliards d’euros, soit plus de deux fois l’objectif.
Toute proportion gardée, les Arseus, CFE, Fluxys, CFE ou Omega Pharma n’ont pas à rougir, chacunes de ces opérations ayant été clôturées elles aussi par anticipation, en général dès le premier jour de souscription. L’engouement des investisseurs pour du papier « belge », émis par coupures de 1.000 euros certes, ne semble donc par se démentir malgré un prix d’émission généralement fixé au-dessus du pair ou encore l’absence de rating.
Dans le secteur des soins de santé, Arseus et Omega ont choisi l’échéance 2017 pour lever respectivement 225 millions d’euros et 180 millions d’euros, avec des coupons de 4,75% et 4,50%. Omega Pharma a en parallèle placé une obligation à 7 ans (23 mai 2019) au coupon de 5%.
CFE et Fluxys ont pour leur part préféré lever des fonds pour une durée de 6 ans. Le groupe de BTP a collecté 100 millions d’euros et le gestionnaire du réseau gazier 350 millions. Le coupon est de respectivement de 4,75% et 4,25%.
Enfin, Delhaize signe la seule émission obligataire en dollar. Disponible par coupure(s) de 2.000 dollars, le distributeur s’est financé sur 7 ans, levant 300 millions de dollars au coupon de 4,125%.
