L’obligation Dexia Credit Local se négocie ce vendredi aux alentours de 91,48% du nominal. Compte tenu d’un coupon fixe de 5,375%, l’obligation d’une maturité égale au 21 juillet 2014 offre un rendement annuel de 9,4%.

Cet emprunt au statut de dette « senior » et d’une taille de 1,3 milliard d’euros est noté « BBB+ » (Investment Grade) par Standard & Poor’s. Pour rappel, la dette senior bénéficie d’une priorité de paiement par rapport aux dettes subordonnées. En d’autres termes, la dette senior sera remboursée avant la dette subordonnée. Vous trouverez toutes les explications complémentaires dans l’école du marché obligataire.

Dexia Credit Local (DCL) est une filiale à 100% du groupe Dexia SA.

Le quotidien français « Les Echos » a récemment fait état d’avancée dans le volet français du dossier Dexia. Selon le journal, la banque franco-belge, l'Etat et la Caisse des dépôts (CDC) finalisent actuellement un accord qui consiste à nationaliser Dexia Municipal Agency (DMA), le véhicule de refinancement de Dexia. L’Etat français monterait aux côtés de la CDC dans le capital de DMA, pour en détenir chacun 30%. DCL en détiendrait 35% et la Banque Postale les 5% restants. A moyen terme, DCL devrait réduire sa participation au profit de La Banque Postale précise encore « Les Echos ».