Ce mercredi, l’obligation Morgan Stanley à sept ans est disponible en dessous du pair au prix de 98,40%. Sur base d'un coupon fixe de 5% et d’une maturité égale au 2 mai 2019, le rendement annuel correspond à 5,27%.

Cet emprunt obligataire d’une taille de 500 millions d’euros est noté «A-» par Standard & Poor's dans la catégorie «Investment Grade».

Fondée en 1935 à New York, Morgan Stanley est devenue aujourd’hui l’une des plus grandes banques d’affaires et d’investissement au monde. L’institution financière est notamment présente dans la banque d’investissement, le trading d’action, les matières premières, l’obligataire, la gestion d’actifs ainsi que dans la gestion de fortunes.

Dans le rouge au premier trimestre, Morgan Stanley a du acter une perte de 119 millions de dollars suite à la mise en œuvre de nouvelles normes comptables portant sur un ajustement de la valorisation de la dette (DVA), qui aurait couté quelques deux milliards de dollars à la banque d'affaires américaine.

En dehors de cette charge exceptionnelle, Morgan Stanley aurait dégagé un bénéfice net de l’ordre d’1,4 milliard de dollars, contre 736 millions un an auparavant. La banque d'affaires a principalement pu tirer parti du rebond sensible de son activité de marché, parvenant à faire croître son revenu de trading (+ 33% à cinq milliards de dollars) et à gagner des parts de marché dans plusieurs segments-clés (marché des changes et des taux d'intérêt notamment). Le chiffre d’affaires sur la période s’élève pour sa part à 6,9 milliards de dollars (8,9 milliards hors DVA). Le rapport détaillé (en anglais) de ces résultats est disponible à la lecture à cette adresse.