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Quick Belgique va passer sous l'enseigne Burger King, le point sur les obligations

C’est désormais officiel, les restaurants Quick en Belgique sont voués à disparaître et passeront à terme, sous la bannière américaine Burger King. Le Giant, burger emblématique de la chaîne de fast-food, vit donc ses dernières heures…

Ce n’était un secret pour personne, le groupe Bertrand cherchait à se débarrasser des 101 enseignes belges et luxembourgeoises de la chaîne de restauration rapide.

Lorsqu’il avait mis la main sur les 509 restaurants Quick au fonds Qualium Investissement en décembre, le PDG du groupe n'avait en effet pas caché son intention de convertir les enseignes françaises en Burger King, et de vendre les points de vente belges.

Dans un communiqué publié lundi, la holding française indique être tombée d’accord avec QSR Belgium, "une société dont les actionnaires sont des investisseurs familiaux engagés sur le long terme et qui font partie de l'écosystème de Kharis Capital".

Evoqué ces derniers jours comme possible repreneur, le fonds belgo-suisse Kharis Capital détenait déjà la franchise Burger King dans quatre pays européens (Italie, Grèce, Roumanie et Pologne) et transformera progressivement la marque Quick par Burger King dans les deux pays.

RIP donc le célère « Giant », bienvenue au « Whopper » ! 

Pour le moment, le montant de l’acquisition n’a pas été communiqué. Il serait évalué entre 120 et 160 millions d’euros selon le journal L’Echo. Ensemble, Quick Belgique et Luxembourg réalisent un chiffre d’affaires de 200 millions d’euros, pour un Ebitda de 20 millions d'euros.

Stabilité des obligations

Sur le secondaire, la stabilité est de mise pour l’obligation Financière Quick SAS 2019 au coupon variable de 4,455%. Il faut dire qu’elle avait progressé de plusieurs points ces dernières semaines, les rumeurs d’une vente imminente des enseignes belges se faisant de plus en plus pressantes.

Pour acheter cette obligation, dont la coupure est fixée à 100.000 euros, il faut compter sur un cours de 83% du nominal. Le coupon variable est recalculé tous les trois mois (voir la fiche de l’obligation pour les modalités précises).

Il s’agit d’une émission de type sécurisée de premier rang, classée dans la catégorie spéculative avec un rating « B- » chez Standard & Poor’s et « B3 » chez Moody’s.

Financière Quick SAS, qui est la holding du groupe Quick, recevra donc le montant de la vente des restaurants belges et luxembourgeois. Ceux-ci n’auront donc plus d’influence sur l’évolution des obligations Financière Quick SAS.