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Un coupon de 4,371% pour la nouvelle obligation Rallye SA

Le groupe Rallye, présent dans le secteur du commerce alimentaire, du e-commerce non-alimentaire et du secteur de l’équipement sportif via ses participations dans Casino et Go Sport, vient de lever 350 millions d'euros sur le marché primaire.

Pour ce faire, la holding cotée sur Euronext Paris a proposé aux investisseurs un coupon fixe de 4,371%, qu'elle s'engage à verser en rythme annuel jusqu'à l'échéance de l'obligation en 2023.

Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros, cette nouvelle obligation a un statut de dette senior non-sécurisé et ne dispose d’aucun rating, l’émetteur n’en ayant pas fait la demande.

Bouclée sur un carnet d’ordres de 2,6 milliards d’euros, l'émission a été largement sursouscrite et permet d’assurer le remboursement d’un emprunt arrivant à maturité en 2018. Elle contribue en parallèle à l’allongement de la maturité moyenne de la dette obligataire du groupe.

A noter encore que la dernière émission de Rallye remontait à novembre dernier, lorsque la holding avait placé son emprunt inaugural en francs suisses, remboursable en 2020 et affichant un coupon de 4%.

A propos de Rallye SA

Détenant 51,1% de son capital et 63,7% des droits de vote, Rallye n'est autre que la holding de contrôle du géant français de la grande distribution Casino Guichard Perrachon. Ce dernier représente d'ailleurs non moins de 98% de ses revenus.

Autant dire que la bonne santé de Rallye et sa capacité à honorer ses échéances financières vont de paire avec celles de Casino Guichard Perrachon.

On rappelera à ce titre qu'après plusieurs années difficiles, fragilisé par la baisse de ses ventes au Brésil, un marché qui représentait 40% de ses revenus, la confiance semble être de retour chez Casino.

Le distributeur, qui a travaillé activement à la réduction de sa dette et au redéploiement de ses activités à l'international, a généré un chiffre d’affaires de 9,32 milliards d’euros au premier trimestre de l’année, en hausse de plus de 11% sur un an.

Les résultats détaillés de Casino Guichard Perrachon sont disponibles sur son site internet.

Rallye détient également 100% du groupe GO Sport, présent dans le secteur de l'équipement sportif.