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BayWa émet une obligation en euro, verte et en petites coupures

Le groupe allemand BayWa a placé avec succès son premier « Green bond », la société levant au passage 500 millions d’euros via cette obligation verte. Les fonds collectés serviront au financement de centrales éoliennes et solaires, existantes ou à construire, a précisé l’entreprise.

Il s’agit aussi du premier « Green bond » d’une taille benchmark (dont le montant de l’émission est compris entre 500 millions et 1 milliard d'euros) d’un émetteur non noté, souligne BayWa dans son communiqué.

L’obligation a été placée auprès d’investisseurs européens (Allemagne, Angleterre, Autriche, France et Suisse) avec succès, la demande ayant été nettement supérieure à l’offre, selon des déclarations d’Andreas Helber, directeur financier de BayWa.

Le coupon a été arrêté à 3,125%, la maturité fixée au 26 juin 2024 et l’emprunt émis au pair. Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, l’obligation au statut de dette senior non garantie est en légère hausse à 102,375% ou encore un rendement de 2,57%.

C’est une rémunération attrayante en regard des taux d’emprunt au plancher pour les actifs sans risque. En corollaire, cela sous-entend que les investisseurs ont exigé une prime de risque avant d’accepter de prêter leur argent à BayWa.

Pas de quoi inquiéter toutefois le directeur général de BayWa, qui voit dans « le placement réussi de l’obligation verte » une preuve que « le modèle économique de BayWa est bien accueilli par les investisseurs, en particulier dans le domaine des énergies renouvelables ».

Agriculture, construction, énergie et logiciels

Au-delà des énergies vertes, BayWa fournit des services de vente en gros, de vente au détail, de logistique et d'assistance à destination des secteurs de l'agriculture, de la construction et de l'énergie. Le groupe s’articule autour de quatre divisions : l’agriculture (négoce de matières premières agricoles, vente de matériels, services de maintenance…), l’énergie (trading de combustibles, énergie solaire…), les matériaux de construction et les services digitaux (solutions logicielles pour l’agriculture, matériel de cartographie numérique…). Ses marchés sont principalement situés dans le sud de l'Allemagne et en Autriche, même si l’entreprise est présente à l’international.

BayWa qui a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires près de 17 milliards d’euros, est coté à la Bourse de Francfort où sa capitalisation boursière dépasse les 900 millions d’euros. Parmi les huit analystes qui suivent l’action, cinq la recommandent à l’achat et trois de la conserver.

Ses derniers résultats financiers trimestriels sont disponibles via ce lien URL.