Telenet Finance V Luxembourg SCA a levé avec succès pour 700 millions d’euros d'obligations sur les échéances 2022 et 2024. L’opérateur a ainsi pu profiter de « conditions de marché favorables en vue notamment d’optimiser son bilan... ».
La première obligation à dix ans (6,25% - 15 août 2022) a été émise au pair à 100% du nominal, sur un montant total de 450 millions d’euros et un rendement à l’émission de 6,25%. L’émetteur s’engage à verser les intérêts sur une base semestrielle (2x 3,125%), les 15 février et 15 août de chaque année jusqu’à l’échéance.
== > Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, l'obligation est disponible aux alentours de 101,90% du nominal, pour un rendement annuel de l'ordre de 6,04%.
A noter que l’émetteur dispose de la faculté de racheter son emprunt obligataire par anticipation (« call »), à des conditions définies à l’avance. Concrètement, il peut rembourser ces nouvelles obligations:
- en août 2017, au prix de 103,125% du nominal ;
- en août 2018, au prix de 102,083% du nominal ;
- en août 2019, au prix de 101,563% du nominal ;
- en août 2020, au pair à 100% du nominal
Même topo pour l’obligation à 12 ans cette fois (2x 3,375% - 15 août 2024 - 250 millions d’euros), également émise au pair. Sur le marché secondaire, elle se négocie déjà au prix de 102%, pour un rendement annuel de 6,61%. L'émetteur peut exercer son option de remboursement anticipé au:
- en août 2018, au prix de 103,375% du nominal ;
- en août 2019, au prix de 102,531% du nominal ;
- en août 2020, au prix de 101,688% du nominal ;
- en août 2021, au prix de 100,844% du nominal ;
- en août 2022, au pair à 100% du nominal
Ces deux obligations « senior » sont disponibles par coupure(s) de 100.000 euros et sont notées « Ba3 » chez Moody’s et « BB » chez Fitch, soit à chaque fois dans la catégorie « High Yield » (spéculative).
À propos de Telenet ‐ Telenet est un fournisseur de premier plan de services médias et télécoms. Telenet se spécialise dans la fourniture de la télévision par câble, de l'Internet à grande vitesse et de services de téléphonie fixe et mobile, principalement à destination de clients résidentiels en Flandre et à Bruxelles. Sous la marque « Telenet for Business », Telenet fournit en outre des services à des entreprises implantées partout en Belgique. Telenet est cotée sur Euronext Brussels sous le symbole TNET et fait partie du BEL20.
| Emetteur | Coupon | ||
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Bouygues S.A. | 3,641 % |
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Iliad SA | 4,875 % |
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Bouygues S.A. | 4,5 % |
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UPCB Finance II Ltd. | 6,375 % |
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Commentaires
Anonyme
mercredi, 15 août 2012 - 08:14Bonjour , Dans votre article du 13 courant , il était question du marché primaire dans l'attente des conditions de marché , le jour suivant , surprise , nous sommes déjà sur le secondaire ????? avec un prix d'émission qui explose , avez-vous une explication . Enfin , félicitation pour l'ensemble de votre site , toujours un plaisir de vous lire chaque jour . BRAVO .