In december stelde Goldwasser Exchange u zijn gloednieuwe obligatieportefeuille Oblis+ voor. Amper enkele weken later kunnen de beheerders van de beursvennootschap al gewagen van een onvervalst succes.

In deze nieuwsbrief lichten zij exclusief voor u de sluier over twee van de vijftien obligaties waaruit die unieke portefeuille op dit ogenblik bestaat.

Solvay Finance NV 6,375% 02 juni 2104

De eerste obligatie werd uitgegeven door Solvay Finance, een financiële entiteit van de Belgische chemiegroep Solvay. Het is een effect met een zeer ongebruikelijke looptijd. Het vervalt namelijk pas op juni 2104.

Raphaël Goldwasser, zaakvoerder van de beursvennootschap en beheerder van de Oblis+-portefeuille, somt de ietwat speciale kenmerken van dit effect op: "De jaarlijkse coupon van deze achtergestelde obligatie is vast tot 2 juni 2016 en bedraagt 6,375%. Op die datum is de lening terugbetaalbaar (‘callable’) tegen 100%. Als de uitgever de terugkoopoptie niet licht, wordt de coupon variabel en wordt hij vanaf dan berekend op basis van de Euriborrente op drie maanden, verhoogd met 3,35%. Hij zal dan ook trimestrieel en niet langer jaarlijks uitbetaald worden."

Vanaf 2 juni 2016 wordt de belegger dus beschermd tegen een eventuele renteverhoging. "Een reden te meer om deze obligatie in deze portefeuille op te nemen", zo voegt Alexandre Goldwasser eraan toe. Hij merkt trouwens ook op dat "de uitgever de mogelijkheid heeft om bij elke uitbetaling van de variabele coupon de lening tegen 100% terug te betalen."

De zaakvoerders van Goldwasser Exchange geven tevens aan dat "Solvay op dit ogenblik een financieel gezonde onderneming is, winst maakt en een omzet realiseert die tijdens de eerste negen maanden van 2011 met 5% is toegenomen."

Met een aankoopprijs tegen 100,95% biedt deze obligatie een jaarlijks brutorendement van 6,12% tot 2 juni 2016.

Renault SA 4,625% 25 mei 2016

Een tweede obligatie die genade vond bij de zaakvoerders is die van de Franse autoconstructeur Renault. Het is een meer ‘klassiek’ effect dat een vaste jaarlijkse coupon van 4,625% meekrijgt en zijn maturiteit bereikt op 25 mei 2016. Het staat op dit ogenblik genoteerd tegen 101,47% en levert dan ook een jaarlijks rendement op van 4,24%. Bij het internationaal ratingagentschap Standard & Poor’s staat het BB+ genoteerd.

"De groep Renault verkocht in 2011 in het totaal 2,7 miljoen voertuigen, een record", legt Alexandre Goldwasser uit, en hij voegt eraan toe: "Ook al lijken de vooruitzichten voor de Europese markt in 2012 minder rooskleurig, moet de groep toch duidelijk kunnen profiteren van zijn positie in de opkomende landen."

Wil u meer weten over Oblis+ ? Raadpleeg dan vooral de webpagina die aan deze portefeuille gewijd is en lees het volledig interview met de beheerders.

Het artikel "Beleggen in obligaties is specialistenwerk", dat gewijd is aan Oblis+ en verscheen in Moneytalk van 15 december laatstleden, kunt u eveneens   hier nalezen.