RWE, een van Duitslands grootste energiegroepen, heeft van de gunstige context voor corporate ‘made in Germany’ emittenten geprofiteerd om 600 miljoen pond op te halen met een obligatie die een looptijd heeft van 22 jaar.

Concreet werd de obligatie geplaatst door RWE Finance BV, een financieringspool en volle dochter van de groep RWE.

De lening loopt af op 31 januari 2034 en draagt een coupon van 4,75%. Ze werd gepriced tegen 99,82% van de nominale waarde. Vandaag, maandag, wordt de obligatie op de secundaire markt verhandeld tegen ongeveer 98,45%, wat het rendement op 4,8% brengt.

Vermits deze obligatie uitgedrukt is in pond sterling draagt de belegger ook een wisselrisico (de evolutie van de euro ten opzichte van het Britse pond kan hier opgevolgd worden). Verder dient vermeld dat Moody’s de rating A3 toegekend heeft aan deze lening, wat dezelfde notering is als die van de onderneming zelf. Aan de rating van de onderneming werden negatieve vooruitzichten gekoppeld. Bij Standard & Poor’s wordt de rating A- aangehouden, eveneens met negatieve vooruitzichten.

RWE behoort tot de top vijf van de Europese ondernemingen uit de gas-, elektriciteits- en watersector. Het is de grootste energieproducent van Duitsland en staat op de derde plaats in Nederland en Groot-Brittannië. De onderneming dekt bovendien de hele energieketen. De groep heeft 70.000 mensen in dienst en belevert 24 miljoen klanten met elektriciteit en gas. De omzet over 2010 bedroeg 53 miljard euro en de nettoschuldenlast 29 miljard (de kerncijfers van de groep vindt u hier).