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Un rendement de 6,15% sur 10 ans pour la nouvelle obligation Altice

La nouvelle obligation à dix ans en euro émise par Altice SA est disponible dans les premiers échanges à 100,70% du nominal. Son rendement atteint 6,15% sur base d’une maturité égale au 15 février 2015 et d’un coupon de 6,25%.

Ce dernier est versé tous les six mois (50% de 6,25% à chaque échéance), avec un prochain paiement fixé le 1er octobre.

Cette ligne obligataire, au statut de dette senior non sécurisée, ne bénéficie d’aucun rating chez Standard & Poor’s. L’émetteur (Altice SA) relève pour sa part de la catégorie « High Yield » (spéculative). Il bénéficie d’une note « B » chez Standard & Poor’s et « B3 » chez Moody’s.

Comme c’est souvent le cas pour ce genre d’émission, les conditions prévoient plusieurs possibilités de remboursement anticipé. La première option de rachat est ainsi fixée le 15 février 2020 à un prix de 103,125% du nominal. Les autres échéances sont reprises dans la fiche de l’obligation.

L’emprunt se traite par coupures de 100.000 euros pour une taille émise de 750 millions.

Rachat des actifs de Portugal Telecom

Cette opération obligataire entre dans le cadre du financement de l’acquisition de Portugal Telecom, racheté au mois de décembre dernier pour 7,4 milliards d’euros.

Au total, le câblo-opérateur dirigé par le milliardaire Patrick Drahi a émis cinq emprunts en euro et en dollar, via Altice SA, Altice Financing SA et Altice Finco SA. Le montant levé atteint 5,3 milliards de dollars (4,7 milliards d’euros) et les coupons varient entre 5,25% et 7,625%.

L’opération a suscité l’intérêt des investisseurs, avec un carnet d’ordres clôturé sur une demande globale de près de 60 milliards de dollars. Les résultats financiers du groupe Altice sont disponibles via ce lien URL.

Sources

Altice boucle à très bas prix ses emprunts pour Portugal Telecom