Goldwasser Exchange

+32 (0)2 533 22 40
Du lundi au vendredi de 8h30 à 18h

Accès client

RBS va rembourser son obligation perpétuelle au coupon de 6,8%

A l’instar d’autres institutions du secteur bancaire cette année, The Royal Bank of Scotland a annoncé son intention de procéder au remboursement anticipé de son obligation perpétuelle.

L’emprunt subordonné en question, émis par sa filiale RBS Capital Trust, a été lancé en 2002 et présente un coupon annuel de 6,8%. Il sera remboursé le 31 décembre prochain, à 100% du nominal.

La banque indique également dans son communiqué, procéder parallèlement au rachat anticipé de son obligation RBS Group au taux de 6,8% et d’une maturité fixée au 12/05/2042.

Quelques idées de réinvestissement

Les investisseurs qui souhaiteraient déjà se repositionner sur une nouvelle ligne obligataire, trouveront de nombreuses idées de réinvestissement dans notre sélection.

Du côté des perpétuelles en dollars, on peut par exemple citer celle de l’entreprise pétrolière étatique Petroleos Mexicanos au coupon annuel de 6,625%, par coupures de 10.000 dollars et disponible actuellement à un cours de 100%. L’emprunt de type senior non sécurisé est noté BBB+ par Standard & Poor’s, dans la catégorie Investment Grade.

Pour rester dans le secteur bancaire, on peut également mentionner la perpétuelle subordonnée de BNP Paribas au coupon de 6,5%. Avec un cours à l’achat de 102,91%, le rendement est porté à 6,32%. La coupure de l’obligation notée BBB- par S&P, dans le bas de la catégorie investissement, est fixée à 2.000 dollars.

A noter que ces deux obligations perpétuelles disposent d’options de rachat anticipé par leur émetteur.

Du côté des longues maturités, on peut épingler l’obligation Petrobras Global Finance échéant en 2115 et au coupon de 6,85%. Disponible à 96,4% du nominal, le rendement est porté à 7,11%. La coupure de négociation est de 2.000 dollars et le rating attribué par S&P est BB-, en catégorie spéculative.

Citons également l’emprunt du détaillant alimentaire Kroger, au coupon de 4,45% et d’une échéance fixée au 01/02/2047. Compte tenu d’un cours de 95,25%, l’investisseur peut tabler sur un rendement annuel de 4,75%. Notée BBB par Standard & Poor’s, en catégorie investissement, l’obligation est disponible dès 2.000 dollars.

Enfin, épinglons pour finir l’obligation Dell 5,4% - 10/09/2040 qui s’échange pour le moment à 92,83%, ramenant le rendement à 5,98%. Notée BB- par S&P, dans la catégorie spéculative, la coupure est de 2.000 dollars.