Goldwasser Exchange

+32 (0)2 533 22 40
Du lundi au vendredi de 8h30 à 18h

Accès client

Emission clôturée --- Bekaert annonce l'émission d'une obligation à 7 ans, au coupon de 2,75% (hors frais et taxes)

Bekaert S.A., société belge spécialiste de la transformation et du revêtement de fil d'acier, annonce l'émission sur le marché primaire d'une obligation d'une durée de 7 ans au coupon brut (hors frais et taxes) fixé à 2,75%.

Cette émission publique aura une taille maximum de € 200 millions. Elle est disponible par coupures de 1.000 euros. 

Avertissement 

Ce produit (les « Obligations ») est un titre de créance. Un investissement en Obligations comporte certains risques. En souscrivant à cet instrument, l’investisseur prête de l’argent à l’Emetteur, qui s’engage à lui verser en retour des intérêts annuels et à lui rembourser à l’Echéance finale le capital investi. En cas de faillite ou de défaut de l'Emetteur, les investisseurs risquent de ne pas pouvoir récupérer les montants auxquels ils auraient droit et de perdre tout ou partie du montant investi. Les Obligations s’adressent aux investisseurs qui sont en mesure d’évaluer les taux d’intérêt au regard de leurs connaissances et de leur expérience financière. Toute décision d’investir dans ces Obligations doit être exclusivement prise en s’appuyant sur les données du présent Prospectus. Avant de prendre une décision d’investir dans ces Obligations, les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance du Prospectus et plus particulièrement de la section sur les Facteurs de risque (Partie II « Facteurs de risque » à la page 10 et suivante du Prospectus en anglais). Les investisseurs potentiels devraient notamment tenir compte de la longue échéance des obligations qui augmente l'importance des facteurs de risques de l’Emetteur et des Obligations et du fait que le ratio d'endettement de l'Emetteur a sensiblement augmenté les dernières trois à quatre années et que l'émetteur est exposé à un risque de (re)financement. Chaque investisseur potentiel devrait examiner attentivement s'il est approprié pour lui d'investir dans les Obligations, en tenant compte de ses connaissances et de son expérience et, si nécessaire, demander conseil à un professionnel

Avant de prendre une décision d’investir dans ces Obligations, les investisseurs potentiels sont invités à lire le Prospectus afin de pleinement comprendre les risques et avantages potentiels associés à la décision d’investir dans cette obligation. 

L’approbation du prospectus de l'émission obligataire par les autorités ne doit pas être considérée par l'investisseur comme un avis favorable sur les obligations offertes. 

L'investisseur qui le souhaite peut consulter la version résumée du prospectus qui existe aussi en français.  

Risques principaux liés à l'émetteur

Par l’achat des Obligations, les investisseurs assument le risque que l’Émetteur puisse devenir insolvable ou soit autrement incapable d’effectuer tous les paiements dus au titre des Obligations. Il existe un large éventail de facteurs qui, individuellement ou collectivement, pourraient entraîner l’incapacité de l’Émetteur à effectuer tous les paiements dus. Il n’est pas possible d’identifier tous ces facteurs ni de déterminer lesquels sont les plus susceptibles de se produire, car l'Émetteur pourrait ignorer tous les facteurs pertinents et certains facteurs qu’il juge actuellement non importants peuvent devenir importants en raison de la survenance d’événements indépendants de sa volonté. L’Émetteur a identifié un certain nombre de facteurs qui pourraient avoir une incidence défavorable importante sur son activité et sa capacité à effectuer les paiements dus. 

  • L’activité de l’Émetteur, l’état des opérations et la situation financières pourraient être matériellement affectés par les conditions économiques et politiques mondiales ;
  • Le redressement de la rentabilité des activités les moins performantes et d'autres mesures de restructuration prennent du temps et pèsent sur la rentabilité de l’Émetteur ;
  • La volatilité des prix du fil machine peut entraîner une érosion supplémentaire des marges ;
  • Le ratio d'endettement de l'Émetteur a considérablement augmenté au cours des trois à quatre dernières années et l’Émetteur est dès lors exposé à un risque de (re)financement ;
  • L’incapacité à protéger adéquatement la propriété intellectuelle de l'Émetteur pourrait nuire considérablement à ses activités et à ses résultats d'exploitation ;
  • L'Émetteur est exposé à des risques liés à la réglementation et à la conformité ;
  • Des performances commerciales défavorables ou des changements dans le climat économique sous-jacent peuvent entraîner une dépréciation des actifs ;
  • L’Émetteur est assujetti à de strictes lois environnementales

Risques principaux spécifiques aux titres

Il existe également des risques associés aux Obligations, y compris un éventail de risques de marché, notamment :

  • le droit dans le chef des Porteurs d’Obligations de recevoir le paiement des Obligations n’est ni sécurisé ni garanti et les Obligations sont structurellement subordonnées aux obligations garanties de l’Émetteur et à la dette garantie et non garantie des Filiales de l’Émetteur ;
  • l’Émetteur pourrait ne pas être en mesure de rembourser les Obligations à leur échéance, en cas de changement de contrôle ou en cas de défaut ;
  • les Obligations pourront être remboursées avant l'échéance ;
  • les conditions relatives aux Obligations peuvent être modifiées sans le consentement du porteur dans certaines circonstances ;
  • le prix d'émission et/ou le prix d'offre des Obligations inclura certains frais supplémentaires qui ne pourront être pris en compte pour la détermination du prix des Obligations sur le marché secondaire ;
  • les changements des taux d’intérêt affecteront la valeur des Obligations car elles portent intérêt à un taux fixe ;
  • il n'existe actuellement aucun marché actif pour la négociation des Obligations et il existe des risques sur le marché secondaire (c’est-à-dire que les investisseurs pourraient se trouver dans l’incapacité de vendre leurs Obligations facilement ou à des prix qui leur garantiront un rendement comparable à des investissements similaires).

La période de souscription s'étend du 11 octobre au 18 octobre 2019 inclus avec une clôture anticipée possible. La clôture anticipée est prévue au plus tôt à 17h30 le premier jour de la souscription.

Les investisseurs intéressés sont encouragés à souscrire aux obligations le 11 octobre, premier jour ouvrable de la période de souscription, avant 17h30 (heure de Bruxelles). 

La date de paiement est fixée au 25 octobre 2019. L'obligation est disponible par coupures de € 1.000. 

 

Dénomination  Coupon brut Prix de souscription 

Commission de distribution perçue par Goldwasser Exchange incluse dans le prix de souscription

Prix à payer par  € 1.000 souscrits Rendement actuariel net *
NV Bekaert SA 2,75% 25/10/2026  2,75% 101,875% 0,75% € 1.018,75 1,639%

 

* Le rendement actuariel net mentionné ci-dessus est calculé en cas de détention de l'obligation jusqu'à l'échéance et en tenant compte d'un précompte mobilier de 30%. 

La taille de l'émission obligataire s'élève à maximum € 200 millions. 

Toutes les informations sont disponibles sur le site de la banque KBC qui fait partie des banques mandatées par Bekaert pour coordonner cette opération. 

Eu égard au risque de défaut d’un émetteur obligataire, l’investisseur potentiel accordera toute son attention à maintenir une diversification suffisante en matière d’instruments et de contreparties.

Bekaert en un clin d'œil

Nom de la société  N.V. Bekaert S.A. 
Domaine d'activité  Transformation et revêtement du fil d'acier 
Nombre d'employés 29.000 
Capitalisation boursière € 1,488 milliard (au 9/10/2019)
Chiffre d'affaires  € 5,1 milliards au 31/12/2018
Résultat brut (Ebitda) € 359,9 millions au 31/12/2018
Siège social  Courtrai, Belgique

Goldwasser Exchange utilise le prospectus pour la présente offre conformément au consentement de l'émetteur et aux conditions y afférentes telles que décrites à la page 8 du Prospectus en anglais

L'Emetteur autorise l'utilisation du présent Prospectus à des fins d'offre publique jusqu'au dernier jour de la période de souscription, qui court du 11 octobre 2019 à 9 heures (heure de Bruxelles) jusqu'à 18 heures (heure de Bruxelles), sous réserve d'une clôture anticipée. Cette autorisation est également donnée pour la même période en cas de revente ultérieure des obligations.  

Comme à son habitude, la Société de Bourse Goldwasser Exchange se tient aux côtés de ses clients dans le processus de souscription. 

N'hésitez pas à nous contacter pour nous communiquer vos ordres de souscription le 11 octobre 2019 au +32 (0) 2 533 22 40 ou via info@goldwasserexchange.be

Les souscriptions seront allouées à nos clients au prorata du montant effectif que les banques KBC, BNP et ING mandatées par Bekaert, alloueront aux souscriptions que Goldwasser Exchange, qui intervient comme distributeur dans cette opération, leur aura transmises

Toute plainte ou contestation généralement quelconque relative aux services de Goldwasser Exchange peut être adressée à notre siège social, Avenue Adolphe Demeur 35 à 1060 Bruxelles. 

En cas de réclamation, les clients peuvent aussi s'adresser à l'Ombudsfin