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Eldorado Resorts lève 6,2 milliards de dollars

Par l'entremise de sa filiale Colt Merger Sub Inc, Eldorado Resorts vient de lever 6,2 milliards de dollars en trois tranches. Libellées par coupures de 2.000 dollars, les obligations fraichement émises par le géant américain de l’industrie du jeu sont assorties d’un rating spéculatif « B » chez Standard & Poor’s.

Tandis que les salles de jeux rouvrent progressivement en cette deuxième quinzaine de juin aux Etats-Unis, Eldorado Resorts, société américaine de divertissement hôtelier et de casino, est donc venu solliciter les obligataires.

Emetteur Coupon Maturité Taille (en dollar)
Colt Merger Sub Inc 5,75% 01/07/2025 1 milliard
Colt Merger Sub Inc 6,25% 01/07/2025 3,4 milliards
Colt Merger Sub Inc 8,12% 01/07/2027 1,8 milliard

Au sein de son émission multi-tranches, nous avons épinglé l'obligation remboursable dans cinq ans, dont le cours avoisine le pair et qui permet de tabler sur un rendement annuel à l’échéance de 6,22%. Un rendement globalement en ligne avec le rating spéculatif attribué à l'emprunt.

Dans son communiqué, la société note que le produit de l’émission contribuera au financement de son rapprochement avec Caesars Entertainment Corporation, lequel devrait être bouclé au deuxième semestre.

Estimée à plus de 17 milliards de dollars, cette fusion permet au nouvel ensemble de compter une soixantaine d’hôtels-casinos dans 16 états.

Elle donne naissance au passage, selon un communiqué commun des deux groupes, au plus grand propriétaire et exploitant américain du domaine des jeux, sur fonds d'un chiffre d'affaires combiné de 11,2 milliards de dollars.

Plus petit (23 casinos) que Caesars mais beaucoup moins endetté, Eldorado est devenu un acteur clé de l’industrie aux Etats-Unis, sur fonds d’acquisitions rondement menées. Fondé en 1973, l’opérateur de Reno a mis la main ces dernières années sur MTR Gaming, Isle of Capri et Tropicana Entertainment pôur ne citer que ces exemples.

De son côté, Caesars possède deux des casinos les plus connus de Las Vegas (où n'est pas implanté Eldorado). Il s'agit du Caesars Palace et du Flamingo. Il détient également Harrah’s, du nom de cette chaîne d’hôtels-casino comptant plus d’une vingtaine d’établissements aux États-Unis.

A ce titre et en vue de capitaliser sur l’héritage et la valeur ajoutée de l'enseigne reconnue mondialement, la nouvelle entité prendra le nom de Caesars.