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Carton plein pour les trois nouvelles obligations du géant de l’internet Prosus

La division internationale des actifs Internet du conglomérat de médias sud-africain Naspers a bouclé l’émission d’un emprunt obligataire multitranches, en euro et en dollar, comme nous l’annoncions il y a quelques jours

Au total, Prosus a collecté l’équivalent de 1,85 milliard d’euros sur des échéances comprises entre 2028 et 2050.

Emetteur Coupon Maturité Taille Devise
Prosus NV 1,539% 03/08/2028 500 millions EUR
Prosus NV 2,031% 03/08/2032 500 millions EUR
Prosus NV 4,027% 03/08/2050 1 milliard USD

L’opération a été reçue positivement dans le marché, comme l’illustre un carnet d’ordres particulièrement fourni. La tranche en dollar a été sursoucrite plus de sept fois et les tranches en euro plus de onze fois! A noter qu’il s’agissait des premiers emprunts jamais émis par l’entreprise en euro.

Les obligations sont bien orientées dans les premiers échanges sur le marché secondaire. Ainsi l’obligation Prosus NV 2032 peut être achetée à 101,32% du nominal, soit un rendement de 1,9%. Cet emprunt libellé par coupures de 100.000 euros bénéficie d’un rating "Baa3" chez Moody’s et "BBB-" chez Standard & Poor’s, dans la catégorie "Investment grade" à chaque fois.

Quelques mots sur l’émetteur

Coté à la bourse d’Amsterdam où sa capitalisation boursière tourne autour de 136 milliards d’euros, Prosus détient des participations dans une série de sociétés, dont sa principale dans Tencent Holding (31% du capital), un acteur chinois majeur de l’internet en particulier de la publicité, les jeux et les applications mobiles.

Il est présent également dans le capital de la société allemande de services de livraison de repas Delivero Hero ou dans celui de la plate-forme internet Mail.ru. À côté de ces grands noms figurent également des acteurs moins connus de l’écosystème internet comme la startup de services financiers PaySense, la fintech qui fournit des solutions de paiement aux marchands en ligne PayU, le site de commerce d’automobiles sud-africain AutoTrader, le site de voyages indien MakeMyTrip.

Prosus fournit des services dans plus de 90 pays, dont la Chine, la Russie, l'Inde et divers pays d'Afrique, d'Amérique latine, d'Europe centrale et orientale, d'Asie du Sud-Est et du Moyen-Orient.

Sur base des dernières données annuelles disponibles, on apprend que Prosus a réalisé un chiffre d’affaires de 21,5 milliards de dollars. Au 31 mars, date de clôture de l’exercice 2020, elle disposait d’abondantes liquidités de 4,5 milliards d’euros.