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Du haut rendement pour la nouvelle obligation Tenet Healthcare

Emprunt obligataire bouclé Tenet Healthcare. L'opérateur hospitalier américain vient ainsi de placer pour l'équivalent de 1,45 milliard de dollars de nouvelles obligations. Elles sont libellées par coupures de 2.000 et déjà disponibles à l'achat.

Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, il y a ainsi moyen de se procurer cette nouvelle obligation moyennant 100,44% du nominal. Autrement dit, l'investisseur bénéficie d'un rendement de 4,31% sur base d'un coupon de 4,375% et d'une maturité précisément fixée au 15 janvier 2030. Attention, il est possible que cet emprunt n'aille pas jusqu'à l'échéance. En effet, les conditions de placement prévoient que l'émetteur puisse, s'il le veut, racheter sa dette par anticipation en décembre 2024, dans trois ans donc. Dans cette hypothèse, le rendement à l'affiche grimpe à 4,90%.

Il s'agit dans tous les cas d'une rémunération "confortable", laquelle doit être toutefois mise en regard d'un rating "B+" chez Standard & Poor's. L'emprunt relève donc de la catégorie "High yield" ou spéculative.

Acquisition de centres de soins de santé

Les fonds levés seront utilisés pour financer l'acquisition d'un portefeuille de 92 centres de chirurgie ambulatoire et de certains autres actifs connexes, a indiqué la société dans un communiqué. Pour Moody's qui attribue une note "B1" ("High yield") à l'obligation sous revue, l'opération est positive sur la situation de crédit de l'émetteur puisqu'elle permet à Tenet de renforcer une position déjà solide sur le marché à croissance rapide des centres chirurgicaux ambulatoires.

Basé à Dallas (Texas) aux États-Unis, Tenet se positionne parmi les plus importants fournisseurs de soins de santé aux États-Unis par le chiffre d'affaires, selon l'agence de notation Moody's.

Grâce à un vaste réseau de soins, le groupe qui compte 100.000 employés exploite principalement 60 hôpitaux et environ 460 autres établissements de santé, notamment des hôpitaux chirurgicaux, des centres de chirurgie ambulatoire, des centres d'imagerie et d'autres établissements de soins.

Côté chiffre, Tenet Healthcare a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 14,8 milliards de dollars, sur base des dernières données annuelles disponibles. Ses derniers résultats trimestriels sont disponibles via ce lien URL. A noter que l’entreprise affiche une capitalisation boursière de 8,5 milliards de dollars à Wall Street.