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La nouvelle obligation Walmart 4,15% 2032 par 2.000 dollars disponible sous le pair

Le géant américain de la distribution Walmart vient de lever pour un total de cinq milliards de dollars de nouvelles obligations, sur des durées comprises entre 3 et 30 ans et des coupons de 3,9% à 4,5%. Elles sont désormais disponibles à l’achat sur le marché secondaire.

Emetteur Coupon Maturité Coupure (en USD) Taille (en USD)
Walmart Inc 3,90% 09/09/2025 2.000 1,75 milliard
Walmart Inc 3,95% 09/09/2027 2.000 1,00 milliard
Walmart Inc 4,15% 09/09/2032 2.000 1,25 milliard
Walmart Inc 4,50% 09/09/2052 2.000 1,00 milliard

Pour ne citer qu’elle, l’obligation Walmart d’une durée de dix ans cote sur le marché secondaire à 99,68% du nominal. En corollaire, le rendement de cet emprunt libellé par coupures de 2.000 dollars s’élève à 4,19%, compte tenu d’un coupon de 4,15% et d’une maturité égale au 9 septembre 2032.

L’obligation est plutôt bien notée puisqu’elle bénéficie d’un rating "AA" chez Standard & Poor’s et chez Fitch Ratings, dans la catégorie "Investment grade".

La Fed dans le viseur

Les fonds levés sont destinés à rembourser des dettes existantes, indique le groupe américain dans son prospectus relatif à l’opération. Ce qu’il ne dit pas, c’est qu’il a aussi profité du marché de la dette pour s’assurer de bonnes conditions de financement, avant de prochaines hausses des taux d’intérêt aux États-Unis. En effet, la banque centrale américaine (Fed) se réunit le 20 et 21 septembre prochain et une hausse des taux d’intérêt de 75 points de base (0,75%) est anticipée par de nombreux traders, pour lutter contre l’inflation galopante.

L’inflation, c’est un phénomène que Walmart connait bien puisque le discounter a vu arriver dans ses rayons une clientèle aisée mais soucieuse dans l’envolée des prix, comme il l’a laissé entendre lors de publication de ses résultats trimestriels le 16 août dernier. Quelques jours auparavant, il avait lancé un avertissement sur résultats face au changement de comportement des consommateurs, induit ici aussi par l’inflation, l’obligeant à faire des promotions plus importantes que prévu pour écouler ses stocks.

Plus de 230 millions de clients par semaine

Walmart accueille chaque semaine 230 millions de clients à travers ses 10.500 magasins et nombreux sites web de commerce électronique. Le groupe est actif sous 46 bannières commerciales différentes dans 24 pays à travers le monde.

Le discounter a réalisé un chiffre d’affaires de 573 milliards de dollars (+/- 572,5 milliards d’euros) pour son dernier exercice annuel. Sa capitalisation boursière avoisine 372 milliards de dollars (+/- 371,7 milliards d’euros) à la Bourse de New York.