Voici le détail des nouvelles obligations Oracle par 2.000 dollars

Acteur de taille dans le secteur des services informatiques dématérialisés destinés aux entreprises, Oracle vient de lever sept milliards de dollars sur le marché primaire. Accessibles au plus grand nombre puisque libellées par coupures de 2.000 dollars, les obligations fraîchement émises sont notées BBB chez Standard & Poor’s.

La firme texane, qui propose une panoplie de solutions aux entreprises pour les accompagner dans la relation qu’elles entretiennent avec leurs clients, a notamment émis une obligation qu’elle s’engage à rembourser en 2029.

Sur base des premiers cours indicatifs et d’un coupon de 6,15%, son rendement annuel pointe à 6,2%.

On notera que l'obligation la plus longue est à trente ans et a proposé une prime en regard du bon du trésor américain de 255 points de base. C’est moins que les 310 points de base annoncés à l’entame de l’émission, relate l’agence Bloomberg. C’est aussi un signe de l’intérêt des investisseurs pour du papier Oracle.

Opération de refinancement 

Concurrent de l’allemand SAP et de ses compatriotes Microsoft et Salesforce, la société utilisera le produit de l’émission pour refinancer l’acquisition du fournisseur de systèmes de dossiers médicaux Cerner, racheté pour plus de 28 milliards de dollars en décembre dernier.

But de l’opération, permettre au géant de la technologie d’élargir sa clientèle dans le secteur des soins de santé, et renforcer au passage ses activités d'informatique de cloud et de bases de données.

On notera qu’en marge du rachat de Cerner, Oracle a vu sa notation de crédit être ramenée de "A" à "BBB" chez Standard & Poor’s.

Baylor Lancaster-Samuel, vice-président des revenus fixes chez Amerant Investments, souligne à ce titre qu’Oracle a été remarquablement « inattentif » au maintien de son profil de notation de crédit.

Pour la petite histoire, Oracle a contribué ce lundi, avec 14 autres sociétés (Qualcomm notamment), à la journée la plus chargée en termes d’émission de dette de qualité supérieure depuis septembre.

Les émetteurs ont profité d’une accalmie sur le marché de la dette et d’une légère détente des taux en dollars pour venir mettre à contribution les obligations.

Ces derniers mois, le marché a connu plusieurs accès de volatilité en marge de la remontée agressive des taux par la Fed, qui a vu le dix ans américain augmenté de 1,75 pour cent en début d'année à un plus haut de 4,30% la semaine passée.

Côté résultats, Oracle a bouclé le premier trimestre (juin à août) de son exercice fiscal décalé 2023 sur un chiffre d’affaires en hausse de 18% à 11,4 milliards de dollars (23% à taux de changes constants).

Cerner a contribué à hauteur de 1,4 milliard de dollars aux revenus. La période s’est soldée par ailleurs sur un bénéfice net de 1,54 milliard de dollars, contre 2,4 milliards un an plus tôt.