Goldwasser Exchange

+32 (0)2 533 22 40
Van maandag tot vrijdag vanaf 08u30 tot 18u

Toegang klant

Cirsa haalt 390 miljoen euro op via de emissie van een obligatie

Cirsa, de Spaanse groep die casino’s en bingospelletjes uitbaat en sportweddenschappen organiseert, heeft 390 miljoen euro opgehaald. Dit geld is bedoeld om de overname van het eveneens Spaanse Giga Games System Operation SLU te financieren.

Deze marktleider in Spanje zelf, in Italië en in verschillende Zuid-Amerikaanse landen plaatste zijn obligaties bij ongeveer 120 institutionele beleggers, zo wist SBC News te melden. De nieuwe lening in kwestie loopt tot 22 mei 2025, draagt een coupon van 4,75% en noteert op de secundaire markt in de buurt van de emissieprijs. Als eersterangs gewaarborgde biedt ze zodoende een rendement van 4,74%. Bij Moody’s heeft ze een rating B2 in de speculatieve categorie.

Het opgehaald bedrag zal aangewend worden om de balans te versterken, maar vooral voor de overname van branchegenoot Giga Games System Operation SLU. Deze laatste exploiteert 6.200 zalen met speelautomaten, 51 speelhallen en 9 plaatsen waar bingo kan worden gespeeld in de omgeving van Catalonië en de Levant. Ook de Gran Casino Costa Brava in Lloret de Mar wordt door dit bedrijf uitgebaat.

Deze overname kadert in de strategie van Cirsa, dat mag rekenen op de steun van de belangrijkste aandeelhouder private equity fonds  Blackstone, om de nummer 1 te worden op de markt voor kansspelen in het Spaanssprekend deel van de wereld.

Met 14.500 werknemers baat Cirsa 148 casino’s, 187 speelhallen, 3.000 wedkantoren, 70.000 zalen met speelautomaten en 70 bingohallen uit, dit in totaal 9 landen waarvan 6 in Zuid-Amerika. Vorig jaar werd een omzet van 1,50 miljard euro gerealiseerd.

Cirsa is onvoorwaardelijk marktleider in Spanje, waar 52% van de Ebitda wordt gerealiseerd, maar ook in Panama (17%) en Colombia (12%) en in Costa Rica en de Dominicaans Republiek (2 à 3%). Op de Mexicaanse markt is het bedrijf de nummer 4, waar het in Codere een belangrijke rivaal ontmoet.

De gediversifieerde activiteiten bieden het bedrijf een buffer tegen de risico’s verbonden aan een verstrenging van de regelgeving in een bepaald land, maar volgens Spread Research ook tegen wisselkoersrisico’s. Anderzijds verwateren de risico’s verbonden aan de groeilanden door de overname van Giga Games System Operation SLU. De analisten van Spread vinden de beperkte aanwezigheid online een handicap, terwijl precies dit segment van de markt sterk groeit.

Bronnen 

De eigen persmededelingen van Cirsa

CIRSA completes €390 million bond placement eyeing future investments (SBC News)