Centrale banken volop in het nieuws | Drukte op primaire markt | De week in een notendop
Goldwasser Exchange brengt u op de hoogte van alles wat u absoluut moet weten bij het begin van de nieuwe week.
Rentemarkten: na de ECB is het nu aan de Fed
Het wordt een drukke week voor de marktspelers, want op woensdag 20 september komt de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) met rentenieuws, op donderdag 21 september is het aan de centrale banken van Engeland, Noorwegen en Zweden en op vrijdag 22 september sluit de Bank of Japan het rijtje af.
De overgrote meerderheid van de analisten verwacht dat de Federal Reserve een handhaving van de rentes zal aankondigen omdat de recentste statistieken de verwachte pauze niet tegenspreken. De data wijzen zelfs op een zachte landing van de Amerikaanse economie. Voor de volgende bijeenkomsten van de Fed is er echter voorzichtigheid geboden. De analisten van ING bijvoorbeeld menen dat de Fed de deur wel eens zou kunnen openzetten voor toekomstige renteverhogingen.
In de eurozone trok de Europese Centrale Bank (ECB) donderdag de belangrijkste rentes op met 25 basispunten (0,25%) naar 4%. Ze gaf wel mee dat de cyclus van monetaire verstrenging waarschijnlijk op zijn einde loopt. “Op basis van de huidige evaluatie denkt de Algemene Raad (van gouverneurs) dat de belangrijkste rentes van de ECB op een niveau zitten dat, wanneer het lang genoeg wordt volgehouden, sterk zal bijdragen tot een snelle terugkeer naar het gewenste inflatiepeil (2%, nvdr)”, aldus de ECB in een persbericht.
Daaropvolgend heeft de ECB wel zijn inflatieprognoses voor dit jaar en volgend jaar in de hoogte bijgesteld. Ze wees er tevens op dat ze de macro-economische gegevens van nabij zal blijven volgen om zo de best mogelijke monetaire politiek uit te stippelen…
.
| Rendement staatsbons op 10 jaar | |||
| 15/09/2023 | 08/09/2023 | 03/01/2023 | |
| VS | 4,331 % | 4,271% | 3,746 % |
| Duitsland | 2,680 % | 2,613 % | 2,387 % |
| Italië | 4,452 % | 4,334 % | 4,487 % |
| België | 3,309 % | 3,238 % | 3,011 % |
Primaire markt: Boels, Pernord Ricard, KfW…
De emittenten op de primaire markt blijven maar komen. Voor sommigen is het zelfs de eerste keer dat ze zich aan zo’n avontuur wagen. De specialist in de verhuur van materieel en gereedschap Boels is er zo eentje. Het bedrijf lanceerde zijn eerste lening ooit op de schuldenmarkt. De “inaugurele” lening werd trouwens warm onthaald door de beleggers, want “de vraag was veel groter dan het uiteindelijke bedrag van de transactie”, liet het Nederlandse bedrijf weten.
| Nieuwe obligaties | |||||
| Emittent | Coupon | Looptijd | Coupure | Hoofdsom | Valuta |
| Boels Topholding BV | 6,25% | 15/02/2029 | 100.000 | 400 miljoen | EUR |
| Pernod Ricard SA | 3,75% | 15/09/2033 | 100.000 | 750 miljoen | EUR |
| KfW | 4,25% | 29/09/2028 | 10.000 | 2 miljard | NOK |
Valutamarkt: euro verzwakt na aankondigingen ECB
Het was vooral de dollar die profiteerde van de renteverhoging van de ECB met 25 basispunten (0,25%). Door te stellen dat de cyclus van monetaire verstrenging op zijn einde loopt, heeft de ECB de euro verzwakt. Eigenlijk verliest de Europese munt al sinds juli terrein op de dollar door de vele vraagtekens die er zijn omtrent de economische groei in de eurozone terwijl aan de andere kant van de oceaan de Amerikaanse economie zich heel veerkrachtig toont.
De komende week zullen de traders hun blikken ook wel op het Britse pond richten, want dan vergadert ook de Bank of England. Er wordt uitgegaan van een renteverhoging met 25 basispunten. Zal de Engelse centrale bank echter, net als de ECB en de Fed, aangeven dat de rente dicht bij of op haar hoogste punt zit?
| Blik op de valuta | |||
| 15/09/2023 | 08/09/2023 | 30/12/2022 | |
| EUR/USD | 1,0660 | 1,0703 | 1,0703 |
| EUR/GBP | 0,8609 | 0,8584 | 0,8846 |
| EUR/JPY | 157,60 | 158,21 | 140,33 |
Aandelenmarkt: China en ECB stellen gerust
De beleggers waren opgezet met de geruststellende indicatoren vanuit China en de aankondiging van de ECB dat de renteverhoging van donderdag waarschijnlijk de laatste ging zijn. De belangrijkste beursindexen zetten meteen een klim in.
| Prestatie beursindexen op 15/09/2023 | ||||
| Index | Voorbije week | Year-to-date | Op jaarbasis | |
| Euro Stoxx 50 | +1,37 % | +13,22 % | +22,70 % | |
| CAC 40 | +1,91 % | +13,98 % | +21,42 % | |
| BEL 20 | +1,55 % | +0,30 % | +3,34 % | |
| Nasdaq Composite Index | -0,39 % | +30,97 % | +19,74% | |
Belangrijk nieuws van de voorbije beursweek was de beursintroductie van chipgigant Arm. Aangekondigd als gewaagd, maar uiteindelijk wel een succes. De intekenoperatie werd vervroegd afgesloten wegens de kolossale vraag, de referentieprijs werd afgeklokt in het bovenste deel van de vastgelegde vork (51 dollar) en van bij de eerste handel nam het aandeel een hoge vlucht (+25% op alleen al de eerste dag). Een ideaal scenario dus voor SoftBank Group dat hiermee een van zijn belangrijkste activa naar de beurs bracht.
Het was een slechte week daarentegen voor Oracle, een van de grootste Amerikaanse techbedrijven en een specialist in databases en de cloud. Hoewel de wereldkampioen in databases kon uitpakken met resultaten die globaal genomen in de lijn der verwachtingen lagen, waren de beleggers ontgoocheld in de vooruitzichten. Er is sprake van een vertraging in de verkoop binnen de “cloud”-poot. Het verdict was een krimp van iets meer dan 10% voor het aandeel sinds de bekendmaking van de kwartaalresultaten. Toch dient die daling gerelativeerd te worden, want Oracle laat sedert het begin van het jaar wel nog steeds een winst van 39% optekenen.