Goldwasser Exchange

+32 (0)2 533 22 40
Du lundi au vendredi de 9h à 17h30

Accès client

Un coupon de 4,625% pour la nouvelle obligation de la Grèce par 1.000 euros

A la faveur d'une meilleure visibilité sur sa situation budgétaire et d'un contexte de taux favorable, la Grèce est venue placer trois milliards d’euros d'obligations ce lundi, signant son retour sur le marché des capitaux internationaux après trois ans d’absence.

Comme lors de son dernier emprunt, le trésor a proposé aux investisseurs une obligation d’une durée de cinq ans, rémunérée par un coupon de 4,375%, contre 4,75% il y a trois ans.

L’emprunt a été pricé sous le pair à 98,906% du nominal, ce qui équivaut à un rendement annuel de 4,625%. Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, l'obligation se traite aux alentours des 99,30%.

A noter qu'Athènes a lancé en parallèle une offre d’échange aux détenteurs de l'obligation 4,75% remboursable en 2019

D'autres émissions à venir

Cette émission a été qualifiée de « succès total » par le gouvernement de gauche d’Alexis Tsipras.

Euclide Tsakalotos, ministre des Finances, a notamment expliqué que l'opération s'était déroulée mieux que prévu. « Cet emprunt n'est qu'un début, d’autres devraient suivre », a-t-il ajouté.

L'emprunt marque en outre la volonté du pays de regagner un accès au marché des capitaux, alors que le troisième plan de sauvetage dont il bénéficie depuis l’été 2015 doit prendre fin d'ici un an.

Dernièrement, les créanciers de la Grèce ont jugé que le pays avait mis suffisamment de réformes en œuvre pour débloquer une nouvelle tranche d’aide de 7,7 milliards d’euros, évitant à Athènes de faire défaut sur ses dettes à honorer en juillet.

Dans la foulée, l’agence Moody’s avait relevé d'un cran à « Caa2 » la note qu’elle attribue à la dette souveraine grecque, assortie d’une perspective positive. Standard & Poor’s a rehaussé pour sa part de « stable » à « positive » la perspective de la note « B- » d’Athènes.